Seasonal Trading Strategies Kjennetegn på sesongmessighet Seasonality er i utgangspunktet en teknisk signalgenerator med en vesentlig grunnleggende bakgrunn. Det kan karakteriseres som en blanding av både pris og kalenderelementer. I statistisk forstand gir kalenderen aspektet ekstra fordel fordi det som en ekstern faktor er uavhengig av standardindikatorer. Det ligner på intermarkedsanalyse eller grunnleggende analyse. Denne ekstra fordelen er sesongens største fordel (det korrelerer ikke med andre indikatorer). Eksterne signalgeneratorer har ikke en virtuell automatisk tapsbegrensende funksjon med individuelle signaler, slik det er tilfelle med trenden følgende metoder, som for eksempel betyr at stoppordreordrer skal brukes. Ulempene med sesongmessigheten inkluderer det faktum at enkelte år kan variere, at årstidene selv kan forandre seg, og at tilfeldige hendelser (for eksempel ekstreme år) kan se ut som sesongmessige mønstre. Det må holdes oppmerksom på at sesongbestemte som sådan ikke eksisterer i ett marked, men at det bare finnes enkelte sesongmessige mønstre. På grunn av sin calendared natur, sesongmessighet er egentlig en mellomtids signal generator. Likevel kan den også brukes til kortsiktig handel fordi den primære trenden også påvirker lønnsomheten til kortsiktige signaler (dette kan for eksempel bli utnyttet med leverage trading strategi). Langsiktig orienterte investorer kan også benytte sesongmessige forhold, nemlig for finjustering (for eksempel ved å skifte planlagt kjøp av aksjer fra august til gunstigere november-tidsramme). Beskrivelse: I sesongmessige ugunstige perioder blir investeringer fraviket. Dette fører til færre tap og reduksjon i drawdowns. I prosessen blir også overskuddssiden fornyet. Eksempel: I løpet av de sesongmessige svake månedene august til oktober blir aksjeinvesteringer fjernet. Følgende diagram viser tydelig at på denne måten, i alle markedsfaser, hver med varierende inngangspunkter, ble det oppnådd en betydelig ytelse gjennom utgangen av 1999. Selv denne enkle tilnærmingen økte fortjenesten. Dette er enda mer bemerkelsesverdig med tanke på at strategien er defensiv i det hele tatt, over en periode på tre måneder er du ikke engang i det flyktige aksjemarkedet. Kilder: Bloomberg, RBS Søknad: Filtermetoden er veldig enkel å bruke. Som handelsteknikk er det faktisk en spesiell variant av følgende innflytelsesteknikk. Beskrivelse: Avhengig av sesongens syklus, blir en investering enten økt eller skalert tilbake. Eksempel: I november, når en gunstig sesongfase begynner, kjøpes 1200 aksjer i en aksje i stedet for de tidligere planlagte 1000 aksjene. På den annen side i august, når en sesongmessig ugunstig periode begynner, kjøpes 800 aksjer i en aksje i stedet for de planlagte 1000 aksjene. Dette jevner inntektskurven, reduserer tap og løfter fortjenesten. Søknad: Løftingsteknikken er enkel å bruke. Beskrivelse: Ut av en lang liste av signalgeneratorer, hvorav sesongmessigheten er bare en, opprettes en handelsstrategi ved hjelp av en logisk operasjon. Målet er den optimale kombinasjonen av en serie signalgeneratorer som ikke er korrelert som mulig. Eksempel: Hver av de følgende seks faktorene tildeles verdien 1, dersom den vanligvis favoriserer en positiv trend på aksjemarkedet: langsiktige renter, kortsiktige renter, langsiktig markedsutvikling, kortsiktig markedstendens, inflasjon , sesongmessighet. Hvis summen er større enn tre, åpnes en lang posisjon. Søknad: Anvendelsen av komplekse teknikken for individuelle områder som aksjer kan fortsatt beskrives som enkelt. Den profesjonelle utviklingen av en kompleks handelsstrategi krever om lag to til fire årsverk. Beskrivelse: En posisjon åpnes i henhold til en enkelt sesongmessig trend som har vist seg i fortiden. Eksempel: Kjøp en Dax-fremtid den 15. desember og selg den den 6. januar det følgende året med et stoppfall (risikobeskyttelse) 80 poeng under inngangsprisen. Søknad: På grunn av sin hasterighet er denne tilnærmingen svært begunstiget blant nybegynnere til sesongmessig, men det anbefales kun for profesjonell utførelse, fordi det krever streng risikobegrensning, diversifisering (distribusjon av posisjoner på tvers av mange individuelle mønstre og markeder) og utdybende statistisk analyse. Den faglige utviklingen av en handelsstrategi basert på individuelle mønstre krever om lag to til fire årsverk. Foreløpig arbeid ble utført av MRCI og Jake Bernstein (se lenker). kopi 2001-2008 Dimitri SpeckSubscription Services MRCI Månedlig Rapport (sendt) og MRCI Online Abonnement har ca. 15 sesongbaserte futures trading strategier og 15 sesongmessige spread trading strategier fra en VARIETY av de store futures markedene hver måned. Alle strategier har vært minst 80 historisk pålitelige mellom bestemte datoer. Disse abonnementstjenestene streber etter å markere de beste strategiene fra tvers av markeder, mens våre SPESIELLE HISTORISKE RAPPORTER (se nedenfor) fungerer for å gi mer grundig analyse i bestemte komplekser. Weekly Spread Commentary er en egen tjeneste designet for å supplere MRCI Online, men kan stå alene. Kommentarer er ment å være nåværende og lærerikt mens du puster livet i historisk statistikk introdusert på MRCI Online. Hver ukentlig versjon velger vanligvis to kommende spredestrategier, vurderer sin sesongdynamikk, gir dagens fundamentale og tekniske perspektiv, og drøfter deres potensielle risikovurderinger og eventuelle relevante alternative handelsideer. En ny kommentar, sammen med tilgang til relevante historiske data og diagrammer oppdateres daglig. Spesielle historiske rapporter Årlig sesonganalyse for komplekset inkluderer 15 års sesong - og spredemønstre (også kontanter og basis hvis tilgjengelig) og spesifikke handels - og spredestrategier med 80 eller større historisk pålitelighet. Vennligst merk: Noen MRCI Special Historical Reports er tilgjengelige i to formater. 1. Hardcopy-versjon: laserdrevet, 8 12 x 11 ringbundet kan sendes via US Post, Fedex eller UPS. 2. Online versjon: Du vil kunne se eller skrive ut denne rapporten umiddelbart. På grunn av vår nye sikkerhetspolicy vil du IKKE kunne lagre denne rapporten til datamaskinen din. Se en SAMPLE-fil av MRCI Special Historical Reports her: mrcisampleforexspl Dessverre er vi ikke lenger i stand til å selge noen av våre rapporter i PDF-format. Home Seasonal Futures Spread Trading Sesongmessige Futures Spread Trading Sesongmessige futures spread trading er en av de beste futures trading strategier at de fleste futureshandlere aldri har hørt om eller bare donrsquot vet mye om. Noen ganger ser folk ldquospread tradingrdquo og tenker automatisk på alternativer eller valutahandel. Seasonal futures spread trading har ingenting å gjøre med alternativer eller spot Forex, og hvis yoursquove fant denne artikkelen ser på alternativer strategier, kommer din quote til feil sted. Men hvis du er interessert i en klassisk tidstestet handelsstil som brukes rutinemessig av kommersielle og profesjonelle handelsmenn, er dette stedet å være. Hva er en Futures Spread Futures spread trading er når en handelsmann er lang en futures kontrakt og samtidig shorts en annen. Dette er også kjent som parhandel. Igjen snakker vi om terminskontrakter, ikke alternativer. Når handelsmenn sprer terminkontrakter, er de bare interessert i endringen i den relative verdien mellom de to kontraktene. Skjønnheten i dette konseptet er at plasseringen har begrenset eksponering mot eksterne markedskrefter som Fed Interest Rate-kunngjøringer, aksjemarkedskrasj, internasjonale hendelser eller naturkatastrofer. Hvis du er lei av å bli stoppet ut av en stilling på grunn av en uavhengig hendelse, skjer halvveis rundt i verden, fant yoursquove løsningen. Med andre ord bidrar fremtidsspredninger til å redusere systematisk risiko, som du kan lære mer om her: Sikring Systematisk Risiko. Dette gjør det mulig for næringsdrivende å gjennomføre en handelsstrategi og ikke trenger å bekymre seg for et markedskrasj, fordi et lite europeisk land skal standardisere sin gjeld, noe som ikke har noe å gjøre med handel eller investering i utgangspunktet. Spread Trading Eksempel For eksempel, letrsquos si det er 2007 og du er lang Goldman Sachs lager. Du er usikker på tilstanden til det finansielle systemet. Men du tror Goldman er den beste banken på The Street. Du tror også at Bear Stearns er den verste banken på Wall Street. Du kan være lenge Goldman, men hvis banksystemet faller sammen, spiller det ingen rolle at Goldman er den beste banken i byen, den vanlige aksjekursen vil falle med resten av markedet. Du kan også bare korte Bear Stearns, men hvis finanssystemet stabiliseres og økonomien forbedrer, vil du miste da Bear går opp med resten av markedet. Plutselig har du en epiphany Hvis du er lang Goldman Sachs og kort Bear Stearns, bør det ikke være noe om markedet faller eller har en flott bull run. Hvis forretningsvilkårene er dårlige, bør Goldman rettferdig bedre siden den har en sterkere virksomhet. Hvis forretningsvilkårene er gunstige, forventer du Goldman å få mer av forretningsmulighetene enn Bear. Uansett om markedet går opp eller ned, bør prisen på Goldman overstige prisen på Bear. Det spiller ingen rolle hva de eksterne markedene gjør, alt avhenger bare av ytelsen mellom Goldman og Bear. Dine handelsmuligheter ble bare uendelige. (Fullstendig opplysning 8211 Jeg var ansatt hos Goldman Sachs fra 2000 til 2007 og brukte jevnlig denne spredningshandelsstrategien når ansatte var i en utelengsperiode for Goldman-aksjen da vi rapporterte kvartalsinntekt) Problemet med parhandel i aksjer (parhandel er et annet navn for spread trading) er at aksjen ikke er lett å kort, du må betale renter på aksjene du låner, og hvis du er kort aksje i løpet av utbytte, må du betale utbyttet ut av din egen lomme til investor du solgte aksjene til. Det blir svært komplisert hvis du ikke er helt på toppen av hvor kortvarig lager fungerer, det kan gjøre deg mer skade enn godt. Løsningen er fremtidsspredninger Heldigvis har shorting futures kontrakter ingen av de nevnte komplikasjonene som oppstår når man kortlegger aksjer. Det er like enkelt å være lang en futureskontrakt som det er kort en futureskontrakt, du donrsquot betaler rente på den korte posisjonen i futures som du gjør i aksjemarkedene, og det er ingen utbytte du må betale eller bekymre deg for i råvare futures. Spredt handel i futures er mye lettere å utføre og mer effektiv med kapital - og handelsutgifter. Profesjonelle handelsfolk vet dette, og det er derfor så mange av dem sprer handels futures kontrakter. Det er mange filosofier og metoder for fremtidsspreder, men hvis du er ny på fremtidsspreder og ønsker å forsøke å lære om dem, er det første du trenger å studere sesongmessige sprekker. Seasonal futures spreads er noen av de mest effektive trading spreads strategiene du finner, de er enklere å forstå, og det vil skape grunnlaget for kunnskap for å utforske andre typer futures spread trading. Seasonal Futures Spreads Seasonal mønstre forekommer ofte i råvare og futures markeder. Korn har en tendens til å handle høyest i sen vår og tidlig på sommeren, fordi det er når avlingen i bakken er de mest sårbare for værforholdene. Er dette alltid tilfelle Nei, det kan være år når det ikke er vær eller voksende problemer og prisene kan redusere. Men mange år er det vær eller voksende bekymringer, og det kan bygge værpremie i avlingprisene. Mens markedet generelt priser i disse værpremiene hvert år, er det fortsatt plass til at disse forventningene kommer til å bli oppfylt, fordi vær og avlinger vil enten være bedre eller verre enn det som opprinnelig var forventet, og det er her muligheten ligger. De fleste varer opplever en naturlig syklus av tilbud og etterspørsel i løpet av året, noe som kan føre til naturlige sykluser i høyere og lavere priser på grunn av sesongmessig tilførsel og etterspørsel. Seasonal Futures Spread Eksempel For sesongens eksempel ser letrsquos på Lean Hogs markedet. Lean Hogs-produksjonen topper typisk i begynnelsen av desember, noen uker før ferien, og har deretter en sesongmessig nedgang til våren når svinekreven stiger igjen for sommeren cookout sesongen. For å dra nytte av denne sesongmessige trenden, ville vi selge februar Hogs, som er den forrige måneden for når sesongavviket begynner. Vi vil også kjøpe juni Hogs, som skal holde verdien bedre på grunn av forventet økt etterspørsel i slutten av våren og sommeren. Hvis vi forventer at prisene blir svakere for Hogs i desember og januar, vil du være kort februar-kontrakten. Hvis vi også forventer at prisene for Hogs holder sin verdi for vår og sommer høy sesong, vil vi være lange i juni kontrakten. Vi kan til og med gå tilbake og se på hvordan denne spredningen har utført historisk. I løpet av de siste 15 årene, hvis du gikk inn i denne spredningen i begynnelsen av desember og avsluttet i den andre uken i januar, ville det ha vært en vinner eller skraphandel 15 ut av de siste 15 årene. Gjennomsnittlig fortjeneste over den tiden var om lag 800 pr. Spredning. Nå kan det ikke fungere hvert år, og det er alltid risiko for handel, men du må like disse oddsene over lengre tid. Nedenfor er et oversikt over spredningen i år. I begynnelsen av desember handlet spredningen om -13.000 (som betyr at 11 februar var hogs trading på 13,00 pt rabatt til juni hogs). Februar hogs var trading på 76 cent per pund og juni hogs var trading på 89 cent per pund. 89 cent (juni) 8211 76 cent (februar) er hvordan vi kommer opp med 13.000 cent forskjell i spredningen mellom de to kontraktene. Hvis sesongmønsteret sant, kan vi forvente at spredningen mellom de to forverrer seg siden februar fortsetter å selge press mens juni har kjøpt støtte. Ved den andre uken i januar handlet spredningen på rundt -14.500. Feb Hogs var på 81 cent per pund mens juni Hogs var på 95,50. Mens hogmarkedet samlet seg, øker juni mer enn februar, noe som vi ønsker å se (omtrent som hvordan Goldman ville overgå Bear Stearns når forretningsforholdene i bankene var bullish). Spredningen utvidet, noe som betyr juni Hogs verdsatt over Feb Hogs, til -14,50 cent. Spredningen utvidet med 1,5 pts, eller 600 (hver full pt i Lean Hogs er verdt 400). Ikke helt 15 års gjennomsnitt på 800, men vi vil ta det. Mens denne handelen endte med å bli en vinner, er det alltid risiko. Legg merke til at denne stillingen ikke var en vinner hele handelen. Mot slutten av desember spredde spredningen til -12,25, som ville ha satt posisjonen ned 300 på sitt laveste punkt. Hvorfor Seasonal Spreads Arbeid Som du kan se, kan kontraktsmåneder i samme vare vokse og smalere vesentlig. Disse trekkene er det som gjør at vi kan dra nytte av sesongmessige muligheter (det gir også risiko for tap også). Den beste delen om sesongmessige sprekker er at vi kan se gjennom ulike markeder som har kjente sesongmessige trender. Vi vet hva de historiske risikoene er, den historiske forestillingen, og vi kan være sikre på at våre bransjer er gjennomtenkte med definerte risiko - og belønningsparametere. Lær mer om Seasonal Trading Hvis du vil vite mer om sesongmessig spredning av handel, vennligst registrer deg for et gratis abonnement på Turnerrsquos Take Newsletter. Du kan også lese en tidligere artikkel jeg skrev kalt The Wonderful World of Futures Spread Trading. I min Turnerrsquos Take Newsletter, vurderer vi råvaremarkedene en gang i uken og ser etter futures spredte handelsmuligheter. Ikke bare ser vi etter spredte bransjer, vi forklarer også sesongmessigheten, hvorfor handel skal fungere, og gi så mye utdanning som mulig for våre lesere å føle seg trygge og sikre ved å bruke denne gode handelsstrategien. Risikostyring STRATEGIER SOM BRUKER KOMBINASJONER AV POSISJONER, SOM SPREAD OG STRADDLE POSITIONS, KAN VÆRE RISIKO SOM TAKER EN ENKEL LANG ELLER KORT STILLING. Dette materialet blir formidlet som en oppfordring til å inngå en derivattransaksjon. Dette materialet er utarbeidet av en Daniels Trading-megler som gir forskningsmarkedskommentarer og handelsrekommendasjoner som en del av hans eller hennes henvendelse til regnskap og henvendelse til bransjer. Men ikke Daniels Trading vedlikeholder en forskningsavdeling som definert i CFTC regel 1.71. Daniels Trading, dets hovedpersoner, meglere og ansatte kan handle i derivater for egen regnskap eller for andre. På grunn av ulike faktorer (som risikotoleranse, marginkrav, handelsmål, kort sikt vs langsiktige strategier, teknisk versus grunnleggende markedsanalyse og andre faktorer), kan slik handel føre til initiering eller likvidasjon av stillinger som er forskjellige fra eller i motsetning til de meninger og anbefalinger som finnes deri. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis en indikasjon på fremtidig ytelse. Risikoen for tap i trading futures kontrakter eller råvare alternativer kan være vesentlig, og derfor bør investorer forstå risikoen for å ta overlevert posisjoner og må ta ansvar for risikoen forbundet med slike investeringer og for deres resultater. Du bør nøye vurdere om slik handel passer for deg i lys av dine omstendigheter og økonomiske ressurser. Du bør lese nettsiden for risikoopplysning tilgjengelig på DanielsTrading nederst på hjemmesiden. Daniels Trading er ikke tilknyttet eller støtter det heller noe handelssystem, nyhetsbrev eller annen lignende tjeneste. Daniels Trading garanterer ikke eller verifiserer ytelseskrav fra slike systemer eller tjenester. Reader Interaksjoner Trackbacks 8230 Traders vil bruke spreads og prøve å dra nytte av disse sesongmessige tilbuds - og etterspørselsendringene. De ser på resultatene av sprekker over året i bestemte tidsrammer for å estimere risiko, belønning og sannsynlighet for suksess. Hvis du vil vite mer om Seasonal Futures Spread Trading, vennligst les min forrige artikkel, ldquoSeasonal Futures Spread Tradingrdquo 8230 8230 Hvis du vil vite mer om denne spennende måten å handle markedet, vennligst se vår Seasonal Futures Spread Trading 8230 La en Svar Avbryt svar Om Craig Turner Craig Turner er en senior megler hos Daniels Trading, forfatter av Turners Ta nyhetsbrev, og en bidragende redaktør for kornanalytiker. Craig er ofte sitert i Wall Street Journal, Reuters, Dow Jones Newswire, Corn Amp Soybean Digest, og gjør også forestillinger på SiriusXM Rural Radio Channel 80 som gir kommentarer til korn - og husdyrmarkedet. Craig har også blitt omtalt i FutureSources Fast Break-serien, Futures Magazine Online, og INO. Mr. Turner har en bachelor fra Rensselaer Polytechnic Institute (RPI) hvor han uteksaminert med æresbevisning og har jobbet på NYSE og Goldman Sachs. Mens han hos Goldman, Craig tjente sin MBA i NYU Stern executive program. Lær mer om Craig Turner. Primær sidebar Bli med Daniels Ag Markedsføring i San Antonio, TX til Kick Off Commodity Classic 2017 Vært vår 2017 Ag Strategi Marketing Panel på RIO RIO Cantina på riverwalk. Bli med og nyt fersk Tex-Mex-mat, inkludert drikke, forretter og middag, sammen med et informativt diskusjonspanel med alle våre ekspert-agkonsulenter. Hvorfor jeg velger DT Det er hyggelig å handle hvor din fordel er omhyggelig og innsats er pleide å gjøre det som er i min interesse, i stedet for å bare være en handel for å bli ferdig. x02026 Les mer Siste tweets Ny til handel Sjekk ut vår liste over vilkår for å hjelpe deg å snakke vårt språk: t. covAGbGGe3xq Tid siden 3 dager via Buffer RT CullenOutlook. sukker 20,00 nivåer holdt ikke denne morgenen. Dette er hva vi har ventet på. Whos med meg. La oss gjøre dette tid siden 3 dager via Twitter Web Client Stoppet ut av en stilling Senior megler Don Debartolo deler hva jeg skal gjøre neste - t. coKREBBlzjeM Tid siden 3 dager via buffer Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Alle rettigheter reservert. Dette materialet blir formidlet som en oppfordring til å inngå en derivattransaksjon. Dette materialet er utarbeidet av en Daniels Trading-megler som gir forskningsmarkedskommentarer og handelsrekommendasjoner som en del av hans eller hennes henvendelse til regnskap og henvendelse til bransjer. Men ikke Daniels Trading vedlikeholder en forskningsavdeling som definert i CFTC regel 1.71. Daniels Trading, dets hovedpersoner, meglere og ansatte kan handle i derivater for egen regnskap eller for andre. På grunn av ulike faktorer (som risikotoleranse, marginkrav, handelsmål, kort sikt vs langsiktige strategier, teknisk versus grunnleggende markedsanalyse og andre faktorer), kan slik handel føre til initiering eller likvidasjon av stillinger som er forskjellige fra eller i motsetning til de meninger og anbefalinger som finnes deri. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis en indikasjon på fremtidig ytelse. Risikoen for tap i trading futures kontrakter eller råvare alternativer kan være vesentlig, og derfor bør investorer forstå risikoen for å ta overlevert posisjoner og må ta ansvar for risikoen forbundet med slike investeringer og for deres resultater. Du bør nøye vurdere om slik handel passer for deg i lys av dine omstendigheter og økonomiske ressurser. Du bør lese nettsiden for risikoopplysning tilgjengelig på DanielsTrading nederst på hjemmesiden. Daniels Trading er ikke tilknyttet eller støtter det heller noe handelssystem, nyhetsbrev eller annen lignende tjeneste. Daniels Trading garanterer ikke eller verifiserer ytelseskrav fra slike systemer eller tjenester.
No comments:
Post a Comment